1
گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران.
2
گروه مدیریت بازرگانی، دانشکده مدیریت، واحد تهران مرکزی، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
چکیده
تعدد شرکتهایی که دچار درماندگی مالی در کشورهای مختلف شدهاند و همچنین سرایتپذیری آن بر شرکتهای دیگر باعث شده است تحقیقاتی در مورد روش پیشبینی چنین شرایطی و همچنین تاثیر آن بر سایر شرکتها در بازارهای مالی صورت گیرد. در این راستا این مطالعه به بررسی سرایت درماندگی مالی در شرکت های زنجیره تامین خودرو میپردازد. برای این منظور ابتدا با استفاده از روش KMV سری زمانی احتمال نکول و فاصله تا نکول 4 شرکت زنجیره تامین ایران خودرو و 4 شرکت زنجیره تامین سایپا محاسبه شده سپس با استفاده از مدل گارچ چندمتغیره سرایت پذیری درماندگی مالی در شرکتهای زنجیره تامین این دو خودروساز عمده در مدلهای مجزا مورد آزمون قرار گرفته است. نتایج برآورد مدل برای شرکتهای زنجیره تامین ایران خودرو نشان داد احتمال نکول باوقفه بر احتمال نکول شرکتهای زنجیره تامین(ختوقا، خفنر و خوساز) در سطح اطمینان 95 درصد منفی و معنادار است.
)